Home 187 Artikel 187 Mitarbeiteraktienoptionen Fact Sheet Traditionell wurden Aktienoptionspläne als Weg für Unternehmen genutzt, um Top-Management und wichtige Mitarbeiter zu belohnen und ihre Interessen mit denen des Unternehmens und anderer Gesellschafter zu verknüpfen. Immer mehr Unternehmen betrachten nun alle Mitarbeiter als Schlüssel. Seit den späten 1980er Jahren hat sich die Zahl der Personen mit Aktienoptionen um das neunfache erhöht. Während Optionen die prominenteste Form der individuellen Eigenkapitalvergütung sind, sind eingeschränkte Aktien, Phantom Stock und Aktienwertsteigerungsrechte in der Popularität gewachsen und sind auch eine Überlegung wert. Breitbasierte Optionen bleiben in High-Tech-Unternehmen die Norm und sind auch in anderen Branchen weit verbreitet. Größere, öffentlich gehandelte Unternehmen wie Starbucks, Southwest Airlines und Cisco geben nun Aktienoptionen für die meisten oder alle ihre Mitarbeiter. Viele Nicht-High-Tech-engagierte Unternehmen kommen auch in die Reihen. Ab 2014 schätzte die General Social Survey, dass 7,2 Mitarbeiter Aktienoptionen, plus wahrscheinlich mehrere hunderttausend Mitarbeiter, die andere Formen der individuellen Eigenkapital haben. Das ist von seinem Höhepunkt im Jahr 2001 aber, als die Zahl etwa 30 höher war. Der Rückgang resultierte im Wesentlichen aus Änderungen der Rechnungslegungsvorschriften und erhöhtem Shareholder-Druck, um die Verwässerung aus Aktienpreisen in öffentlichen Gesellschaften zu reduzieren. Was ist eine Aktienoption Eine Aktienoption gibt einem Mitarbeiter das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien an der Gesellschaft zu einem festen Preis für eine bestimmte Anzahl von Jahren zu kaufen. Der Preis, zu dem die Option gewährt wird, wird als Zuschusspreis bezeichnet und ist in der Regel der Marktpreis zum Zeitpunkt der Gewährung der Optionen. Arbeitnehmer, denen Aktienoptionen gewährt wurden, hoffen, dass der Aktienkurs steigen wird und dass sie in der Lage sein werden, durch Ausübung (Kauf) der Aktie zum niedrigeren Stipendienpreis einzuzahlen und dann die Aktie zum aktuellen Marktpreis zu verkaufen. Es gibt zwei Hauptarten von Aktienoptionsprogrammen, jeweils mit eindeutigen Regeln und steuerlichen Konsequenzen: Nicht qualifizierte Aktienoptionen und Anreizaktienoptionen (ISO). Aktienoptionspläne können eine flexible Möglichkeit für Unternehmen sein, das Eigentum an den Mitarbeitern zu teilen, sie für die Leistung zu belohnen und ein motiviertes Personal zu gewinnen und zu behalten. Für wachstumsorientierte kleinere Unternehmen sind Optionen eine gute Möglichkeit, Bargeld zu bewahren und den Mitarbeitern ein Stück künftiges Wachstum zu geben. Sie haben auch Sinn für öffentliche Firmen, deren Leistungspläne gut etabliert sind, aber die Mitarbeiter in Besitz nehmen wollen. Der verwässernde Effekt von Optionen, auch wenn er den meisten Mitarbeitern gewährt wird, ist in der Regel sehr klein und kann durch ihre potenzielle Produktivität und Mitarbeiterbindung zurückgestellt werden. Optionen sind jedoch kein Mechanismus für bestehende Eigentümer, um Aktien zu verkaufen und sind in der Regel für Unternehmen unangemessen, deren zukünftiges Wachstum unsicher ist. Sie können auch weniger ansprechend in kleinen, eng gehaltenen Unternehmen, die nicht wollen, um öffentlich zu gehen oder verkauft werden, weil sie es schwierig finden, einen Markt für die Aktien zu schaffen. Aktienoptionen und Employee Ownership sind Optionen Besitz Die Antwort hängt davon ab, von wem Sie fragen. Die Befürworter glauben, dass die Optionen wahre Eigentumsrechte sind, weil die Angestellten sie nicht kostenlos erhalten, sondern ihr eigenes Geld aufgeben müssen, um Aktien zu erwerben. Andere glauben jedoch, dass, da Optionspläne den Mitarbeitern erlauben, ihre Aktien kurzfristig nach der Gewährung zu verkaufen, diese Optionen keine langfristige Eigentumsvision und Haltung schaffen. Die endgültige Auswirkung eines Mitarbeiterbeteiligungsplans, einschließlich eines Aktienoptionsplans, hängt sehr stark von der Gesellschaft und ihren Zielen für den Plan ab, sein Engagement für die Schaffung einer Besitzkultur, die Höhe der Ausbildung und Bildung, die es in die Erklärung des Plans, Und die Ziele der einzelnen Mitarbeiter (ob sie bald eher Geld als später wollen). In Unternehmen, die ein echtes Engagement für die Schaffung einer Besitz Kultur zeigen, können Aktienoptionen ein bedeutender Motivator sein. Unternehmen wie Starbucks, Cisco und viele andere ebnen den Weg und zeigen, wie effektiv ein Aktienoptionsplan sein kann, wenn er mit einer echten Verpflichtung zur Behandlung von Mitarbeitern wie Besitzern kombiniert wird. Praktische Überlegungen Im Allgemeinen müssen Unternehmen bei der Gestaltung eines Optionsprogramms sorgfältig darüber nachdenken, wieviel Vorrat sie zur Verfügung stellen werden, wer Optionen erhält und wie viel Beschäftigung wachsen wird, so dass die richtige Anzahl von Aktien jährlich gewährt wird. Ein häufiger Fehler ist, zu viele Optionen zu früh zu gewähren, so dass kein Platz für zusätzliche Optionen für zukünftige Mitarbeiter. Einer der wichtigsten Überlegungen für das Plandesign ist sein Zweck: Ist der Plan beabsichtigt, allen Mitarbeitern Lager im Unternehmen zu geben oder nur einen Vorteil für einige Schlüsselmitarbeiter zu leisten, will das Unternehmen langfristiges Eigentum fördern oder ist es ein Einmalige Leistung Ist der Plan als eine Möglichkeit, Mitarbeiterbesitz zu schaffen oder einfach einen Weg, um eine zusätzliche Mitarbeiter profitieren zu schaffen Die Antworten auf diese Fragen werden entscheidend für die Festlegung spezifischer Planmerkmale wie Förderfähigkeit, Zuteilung, Ausübung, Bewertung, Halteperioden , Und Aktienkurs. Wir veröffentlichen das Stock Options Book, eine sehr detaillierte Anleitung zu Aktienoptionen und Aktienkaufplänen. Bleiben InformedCisco schiebt Aktienoptionsplan Von Dow Jones Newswires 13. Mai 2005 NEW YORK - Cisco Systems Inc .. der führende Hersteller von Computer Networking Equipment, sucht die behördliche Genehmigung für die Vermietung des Marktes bestimmen den Wert seiner Mitarbeiter Aktienoptionen. Die Anstrengungen könnten die Auswirkung der Aktienoptionsaufwendungen auf das Ciscos-Ergebnis reduzieren und einen breiten Einfluss auf die Technologiebranche haben, wenn sie erfolgreich sind. Um eine genaue Bewertung für Aktienoptionsaufwand zu erhalten, arbeitet Cisco an einem Marktinstrument, das den gleichen Attributen einer Mitarbeiteraktienoption entspricht, sagte John Earnhardt, ein Cisco-Sprecher. Securities and Exchange Commission Vorsitzender William Donaldson offen gelassen die Möglichkeit, dass die Agentur würde Ciscos Pläne genehmigen. Es ist ein sehr interessanter Ansatz, sagte er gestern. Eine Person, die mit der Sache vertraut ist, die mit Dow Jones Newswires unter der Bedingung der Anonymität sprach, sagte, dass Cisco eine Investmentbank gewinnen möchte, die sich an Hedge-Fonds wenden würde, vielleicht so viele wie 15, die auf einen kleinen Teil der Optionen, so dass ein Wert auf sie. Die Anleger würden auf die Optionen verzichten, als wären sie Mitarbeiteraktienoptionen - unter Berücksichtigung, dass sie nicht handelbar oder hedgeable sind und dass sie Zeit zum Westen benötigen. Die Methode würde eine Alternative zur Preisgestaltung auf der Grundlage eines theoretischen Modells wie die Black-Scholes-Formel, die Faktoren in der Volatilität und Zeit bis zum Auslaufen. Ciscos-Bemühungen kommen nach dem Financial Accounting Standards Board eingeführt eine Regel im Dezember, die Unternehmen verpflichtet, Mitarbeiter-Aktienoptionen als Kosten zu behandeln. Das bedeutet, dass viele Technologiefirmen, die oft Mitarbeiter-Aktienoptionen anbieten, das Ergebnis nach dem Inkrafttreten der Regel in diesem Jahr sehen werden. Kopieren Copyright 2006 Globe Newspaper Company. Cisco Systems: Die größte Bestandswaschmaschine jemals erfunden Die Wahrheit der Sache ist jedoch, dass Cisco ein Aktionär-subventioniertes System für die Umwandlung der Bezahlung von Chambers und seine Top-Führungskräfte in IRS-Beweis geführt wurde Gewinn. Dementsprechend haben Cisco-Führungskräfte, Mitarbeiter und Insider in dieser Zeit Kapitalgewinne aus Aktienoptionen über 15 Mrd. Euro geerntet. Selbstverständlich wurden diese Gewinne nur leicht von dem Steuermann berührt. Präsident Ronald Reagans Budgetdirektor, David Stockman. Veröffentlichte den folgenden Blickwinkel in Bezug auf Cisco Systems in seinem Buch: Der Plakatjunge für die extreme Spül - und Wiederholungsform der Aktienrückkäufe ist zweifellos Cisco Systems, einer der originalen hellen Stars im Technologie-Firmament, der seither gewachsen ist der Zahn. Bis vor kurzem hat es nie einen Dollendurchsatz gezahlt, und der Aktienkurs hatte sich seit Jahren auf knapp 20 pro Aktie verschlechtert, ein Niveau, das im November 1998 erreicht wurde. Zuerst errötete die Tatsache von Null an die Aktionäre über einen ganzen fünfzehn - Jahres-Periode scheint ziemlich unvereinbar mit Ciscos bekannte Haltung als schwerer Käufer von seinem eigenen Vorrat. Tatsächlich betrug das Bargeld für Rückkäufe im Geschäftsjahr 2007-2011 37 Milliarden und ermöglichte es, etwa 28 Prozent seiner Anteile zurückzukaufen. Dieser massive Rückkauf betrug 102 Prozent des Nettoeinkommens des Unternehmens und übertraf über die nur 6 Milliarden Cisco, die für Investitionsausgaben (CapEx) in diesem Zeitraum ausgegeben wurden. Diese flipige CapEx-Figur repräsentierte nicht nur die Hälfte ihrer Abschreibungsaufwendungen, sondern war auch nur noch 3 Prozent der Umsatzerlöse von 200 Milliarden in diesen fünf Jahren, ein Niveau drastisch unter den 5-10 Prozent des Umsatzes der Investitionsausgaben Seiner globalen Technologie-Kollegen. Die Konsequenz war, dass die Erhöhung der Aktienkurse, auch auf Kosten der drastisch Unterinvestition in ihre produktiven Vermögenswerte, nun der überwiegende Zweck der Technologie-Industrie ehemalige Wachstumsdynamo geworden. Es ist jedoch nahezu unvorstellbar, dass diese drastische Zuweisung von Barmitteln auf den Rückkauf eigener Aktien in einem Umfeld eingetreten wäre, in dem die Steuern auf gleichem Niveau stehen und die Finanzmärkte nicht in spekulative Casinos umgewandelt worden wären. Der schlimmste Teil der Cisco-Geschichte ist, dass trotz des Rückkaufs von 1,8 Milliarden Aktien die implizite drastische Schrumpfung des Schwimmers nicht passiert ist. Die in der Fünfjahresperiode voll ausgeschütteten Aktienanteile sanken um nur 700 Millionen Aktien oder um weniger als 40 Prozent des Brutto-Rückkaufs. Der Saldo dieser zurückgekauften Aktien wurde in die Gesellschaft diverse Mitarbeiterbeteiligungsprogramme zurückgeführt, die derzeit 1,2 Mrd. Aktienäquivalente ausstehen. Nicht überraschend, Ciscos CEO, John Chambers, ist seit langem ein Evangelist im Namen der niedrigen Steuern auf Kapitalgewinne. Die Wahrheit der Sache ist jedoch, dass Cisco ein Aktionär-subventioniertes System für die Umwandlung der Bezahlung von Chambers und seine Top-Führungskräfte in IRS-proof Gewinne führte. Dementsprechend haben Cisco-Führungskräfte, Mitarbeiter und Insider in dieser Zeit Kapitalgewinne aus Aktienoptionen über 15 Mrd. Euro geerntet. Selbstverständlich wurden diese Gewinne nur leicht von dem Steuermann berührt. Hochtechnologie-Leitfaden - Globale Politik und Regierungsangelegenheiten (GPGA) Ausgabe Ausgabenoptionen. Der International Accounting Standards Board (IASB) hat einen globalen Rechnungslegungsstandard verabschiedet, der die Auf - wendung von Mitarbeiteraktienoptionen auf Gewinn - und Verlustrechnungen erfordert. Der US-amerikanische Financial Accounting Standards Board (FASB) hat die US-amerikanische Politik - seit 1994 - umgekehrt, um die Aufwendungen im Sinne der Harmonisierung der US - und Internationalen Rechnungslegungsstandards zu verlangen. Die Europäische Union (EU) ändert auch ihre Politik, um die Aufwendungen für die Synchronisierung internationaler Rechnungslegungsstandards zu verlangen. Geschäftsauswirkungen Wenn FASB und die EU vorherrschen und breit angelegte Mitarbeiterbeteiligungspläne als Aufwand behandelt werden müssen, werden solche Pläne bedroht. Die finanziellen Auswirkungen könnten in Milliarden Dollar gemessen werden. Wenn angenommen, muss Cisco die Erschwinglichkeit seiner Rang-und-Datei breit angelegten Optionen-Programm zu bewerten und das wahrscheinliche Ergebnis wäre ein weit reduziert breit angelegt Optionen Programm. Dies würde ein wichtiges Retention - und Rekrutierungsinstrument entfernen und zu einer wesentlichen Veränderung der Unternehmenskultur führen: Verlust des Mitarbeiters der Arbeitnehmer. Status Der Financial Accounting Standards Board (FASB) hat einen Exposure Draft ausgegeben, bei dem Mitarbeiterbeteiligungsoptionen ab 2005 als Buchhaltungsaufwand behandelt werden sollen. Der Exposure Draft war bis zum 30. Juni 2004 öffentlich bekannt. Am 24. Juni auf einem FASB Roundtable In Palo Alto, CA, Ciscos Chief Financial Officer, bezeugte Dennis Powell, dass wir nicht mit dem Vorschlag übereinstimmen, Mitarbeiteraktienoptionen zu erheben. Aktienoptionen werden bereits ausgeübt, wenn das Ergebnis je Aktie (EPS) beeinflusst wird. Sie können hier den Ciscos-Brief an die FASB lesen. Alle FASB-Kommentarbriefe, deren überwiegende Mehrheit sehr stark gegen die Aufwendungen ist. Powell sprach erneut im September 2004 vor dem vollständigen FASB. Er stellte eine alternative Bewertung für Aktienoptionen vor, wenn sie als Aufwand erfasst werden sollen. Teilnahme an der Präsentation waren Richard Grannis, Qualcomm Schatzmeister und Genentech CFO, Lou Lavigne. Im Oktober 2004 hat die FASB angekündigt, dass ihre vorgeschlagene Regel über Mitarbeiteraktienoptionen um sechs Monate verzögert und am 15. Juni 2005 in Kraft treten würde. Am 16. Dezember 2004 hat das FASB seine endgültige Aussage über aktienbasierte Vergütungen oder Aktienoptionen abgegeben . Im Hinblick auf den U. S.-Kongress hat das Abgeordnetenhaus im Juli 2004 einen Gesetzentwurf verabschiedet, der nur die Aktienoptionen nur der fünf besten Offiziere eines Unternehmens (HR 3574) kosten würde. Das Haus schickte eine starke Botschaft, dass breit angelegte Mitarbeiter-Aktienoptionen über Arbeitsplätze, Wettbewerbsfähigkeit und Mitarbeiterbesitz sind - nicht Buchhaltung. Der Gesetzentwurf verabschiedete das volle Haus durch eine 312-111 Stimme mit sehr starker Unterstützung von beiden politischen Parteien. Im Senat, im Oktober 2004, schickten 53 bipartisanische Senatoren Briefe an den Securities and Exchange Commission (SEC) Vorsitzender Donaldson, der eine Verzögerung bei der Ausgabe von Aktienoptionen forderte, bis Feldtests durchgeführt werden können und ein genaues Bewertungsmodell erreicht werden kann. Die SEC hat die Aufsicht über die FASB. Die Senatsbegleiterin nach HR 3574 (S.1890) hatte insgesamt 31 zweiparteiische Cosponsoren. Der Kongress enthielt keine Aktienoptionsgesetze in einer endgültigen Mittelmasse, die im November 2004 verabschiedet wurde. Die Bemühungen, mit dem Kongress über Aktienoptionsgesetze zusammenzuarbeiten, werden sich auch im Jahr 2005 fortsetzen. In Europa hat das International Accounting Standards Board (IASB) das bereits empfohlen Aktienoptionen werden als Aufwand erfasst. Frankreich, Italien. Spanien und Belgien haben vor kurzem einen IASB-Kompromiss über eine Derivate-Frage abgelehnt, was eindeutig belegt, dass die IASB-Standards nicht selbständig sind, dass die Mitgliedstaaten der Europäischen Union in der Lage sind, Standards zu blockieren, die sie nicht mögen. Der IASB-Vorschlag für die Auf - wendung wird nun von der Europäischen Kommission, die sich auf diese Frage bezieht, und den EU-Mitgliedstaaten, die Regulierungsausschüsse des Rechnungswesens untermauern, überprüft. Cisco Position Optionen sollten nicht als Aufwand erfasst werden: es ist schlecht Buchhaltung. Die potenzielle Verwässerung der einzelnen Anleger Anteil der Gesellschaftsbesitz ist die tatsächlichen Kosten der Mitarbeiter Aktienoptionen. Das Ergebnis je Aktie (EPS) berücksichtigt bereits die Auswirkungen von Mitarbeiteraktienoptionen. Genaue, konsequente und nützliche Informationen über Mitarbeiteraktienoptionen müssen bereits vierteljährlich ausgewiesen werden. Die Aktionäre sollten über die Aktienoptionspläne genehmigen, wie bei Cisco. Um breit angelegte Pläne zu schützen, unterstützt Cisco legislative Anstrengungen, die die Aufwendungen für die Top-5-Offiziere aller Unternehmen erfordern würden. Cisco gratuliert dem Repräsentantenhaus für die Anerkennung der Bedeutung von breit angelegten Mitarbeiteraktienoptionsplänen, vor allem zu einer Zeit, in der das Beschäftigungswachstum und die Wettbewerbsfähigkeit von U. S. von größter Bedeutung sind. Key Messages Breitbasierte Aktienoptionspläne geben den Mitarbeitern auf allen Ebenen die Chance, ein Stück Rock zu besitzen und die Produktivität für das Unternehmen zu steigern. Optionen-Programme halten Unternehmen wettbewerbsfähig in Recruiting und Retention - vor allem in der Zeit der globalen Wettbewerb für Engineering-Talent benötigt. Da andere Länder viele weitere Ingenieure und Mathematik und Naturwissenschaften abschließen als die USA - die zu innovativen neuen Technologien und Forschungsbeständen führen, müssen die Optionen auch ein wichtiges Instrument für die Rekrutierung und Beibehaltung von Unternehmen sein. Mitarbeiteraktienoptionen Brennstoffinnovation und Unternehmergeist. Weitere Länder erkennen auch, dass das Versprechen des Unternehmensbesitzes alle Arbeiter motiviert. China. Zum Beispiel hat die Auslastung der Aktienoptionen im Mittelpunkt ihres fünfjährigen wirtschaftlichen Expansionsplans. Auflösungsoptionen könnten zur Beseitigung oder Kürzung von breit angelegten Optionenplänen führen. Derzeit gibt es keine genaue, zuverlässige und konsequente Möglichkeit, Optionen zu bewerten - die aktuelle Bewertungsmethode (Black-Scholes) ist für frei wählbare Optionen, während Mitarbeiteraktienoptionen oft eingeschränkt werden - vorbehaltlich der Überwinterung über Jahre. Ab Januar 2005
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